A pressão sobre a liquidez está a alterar o comportamento dos investidores, num contexto de descida das taxas de juro e persistente incerteza nos mercados, levando à procura de alternativas que permitam preservar rendimentos sem assumir níveis elevados de risco.

Com o Banco Central Europeu (BCE) a reduzir as taxas para níveis próximos de 2%, os instrumentos tradicionais de aforro enfrentam dificuldades em acompanhar a inflação, colocando pressão adicional sobre as decisões de alocação de capital.

“Perante o aumento da incerteza geopolítica e a pressão crescente sobre os retornos da liquidez, oferecemos aos investidores uma forma prática de rentabilizar os seus recursos, sem procurar níveis de rendimento excessivos ou assumir riscos desnecessários”, afirma Henrik Stille, Lead Portfolio Manager da Nordea Asset Management.

Este enquadramento tem vindo a traduzir-se numa maior procura por soluções intermédias, que combinam gestão ativa e controlo de risco, refletindo uma mudança gradual nas estratégias de investimento, sobretudo em perfis mais conservadores.

Um dos sinais desta tendência é o crescimento de instrumentos que procuram superar a liquidez em diferentes ciclos de mercado. O “Nordea 1 - Active Rates Opportunities Fund” ultrapassou recentemente os 1.000 milhões de euros em ativos sob gestão, refletindo a procura por alternativas num ambiente de menor remuneração dos depósitos.

Desde o seu lançamento, em 2019, o fundo tem como objetivo superar a liquidez em mais de 2% ao ano, mantendo uma abordagem prudente ao risco, através de investimento em obrigações soberanas europeias e ativos de elevada qualidade.

A evolução do mercado sugere que, à medida que o ciclo de juros entra numa nova fase, a gestão da liquidez deixa de ser uma solução passiva, passando a exigir maior sofisticação e diversificação por parte dos investidores.

Em Portugal, a Nordea Asset Management conta com mais de 140 colaboradores, integrando um dos seus principais hubs europeus, com funções nas áreas de investimento, distribuição e desenvolvimento tecnológico.