O relatório da Oliver Wyman, ‘The State of Financial Services. The New Monetary Order: European Perspective’, revela uma profunda transformação no setor financeiro europeu, impulsionada pela transição para um ambiente de taxas de juro mais elevadas. Depois de quase 15 anos de políticas monetárias expansionistas, o setor bancário e financeiro vê-se obrigado a adaptar-se para manter a competitividade e responder às pressões de um novo contexto económico, marcado pela inflação e volatilidade.

Os bancos europeus, que beneficiaram inicialmente de um aumento das margens de juro líquidas, enfrentam agora desafios acrescidos devido ao custo crescente do crédito e à desvalorização de ativos adquiridos durante o período de taxas baixas. A incerteza macroeconómica e as previsões de crescimento moderadas para a zona euro limitam a capacidade de expansão. Para ultrapassar estas limitações, será essencial investir em digitalização e em estratégias de crescimento pan-europeias eficazes.

Seguradoras com Potencial de Melhoria; Capital Privado Enfrenta Desafios

No setor segurador, as taxas de juro elevadas oferecem um potencial de melhoria na solvência a longo prazo, particularmente em produtos de poupança. Contudo, o aumento dos custos financeiros pressiona a adaptação das carteiras de investimento e a revisão de estratégias de preços. Ajustes rápidos serão necessários para se manterem competitivas e equilibradas no novo contexto.

Com o custo da dívida em alta, o capital privado enfrenta desafios no volume e rentabilidade das transações. A desvalorização de ativos torna a aquisição de empresas menos vantajosa. No entanto, o setor beneficia de capital líquido disponível e de uma maior previsibilidade das taxas de juro, abrindo oportunidades de investimento a médio e longo prazo.

As empresas não financeiras também foram impactadas pela inflação e pelo aumento das taxas, que pressionam setores como o imobiliário e impulsionam a energia. A adaptação rápida à nova ordem monetária e a otimização da estrutura de capital são essenciais para manter a viabilidade e competitividade, especialmente em setores altamente endividados.

Neste cenário de ‘Nova Ordem Monetária’, a resiliência e capacidade de adaptação das instituições financeiras e empresas europeias serão cruciais para o sucesso a longo prazo.