Desafios e Oportunidades no Mercado Europeu de Fusões e Aquisições

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O mercado europeu de fusões e aquisições (M&A) enfrentou um declínio de 55% no último ano, superando a queda global de 45%, revela o “The Global M&A Report” da Boston Consulting Group (BCG). Fatores como o aumento das taxas de juro, tensões geopolíticas e receios de recessão contribuíram para esta desaceleração, atingindo o ponto mais baixo na primeira metade de 2023.

Contudo, as perspetivas para 2024 mostram sinais de recuperação. O aumento do volume de negócios e a aceleração do mercado de ofertas públicas iniciais (IPOs) geram otimismo. Jens Kengelbach, diretor global de M&A da BCG, destaca que o contexto continua desafiante, com custos mais elevados de financiamento, tensões geopolíticas e mudanças na regulamentação antitruste.

O abrandamento da atividade foi global, afetando mercados como os Estados Unidos, Canadá, França e Alemanha. Setores como energia e recursos foram os mais ativos globalmente, enquanto na Europa, tecnologia verde, materiais e software lideraram. Empresas continuam a utilizar M&A para iniciativas estratégicas em ESG (Ambiente, Social e Governança) e digitalização.

Para 2024, o relatório identificou quatro fatores impulsionadores:

  1. Elevados níveis de capital disponível: Abundância de capital por parte de fundos soberanos, private equity, capital de risco e grandes empresas.
  2. Expectativas de preços convergentes: Estabilização de variáveis como inflação, custos de financiamento e incerteza deve reduzir disparidades entre compradores e vendedores.
  3. Regulamentos e políticas em evolução: Mudanças na regulamentação antitrust, investimento direto estrangeiro e considerações de segurança nacional influenciam transações.
  4. Procura de resiliência: Estratégias de reforço da resiliência da cadeia de abastecimento podem influenciar M&A, facilitando objetivos como o near-shoring.

O contexto para 2024 é otimista, mas a análise da BCG destaca que desafios persistem, especialmente no aumento do custo de capital, levando as empresas a considerar negócios transformadores com maior escrutínio. A busca por aquisições, desinvestimentos e estratégias inovadoras será crucial para reforçar o crescimento e remodelar os negócios.

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